09-JULIO- 2024                          

El nuevo ministro de Javier Milei ya fue protagonista de dos crisis económicas: durante las presidencias de Fernando De la Rúa y Mauricio Macri. Este lunes, el mercado cambiario lo recibió con un nuevo incremento de 20 pesos del dólar blue que cerró en $ 1.440.

Federico Sturzenegger tuvo su primer día como ministro de Desregulación y Transformación del Estado de Javier Milei. En el día de su debut, el dólar blue escaló 20 pesos y volvió a acercarse a su récord histórico. Este dólar paralelo cerró en los $ 1.440 para la venta y $ 1.425 para la compra. En tanto, el dólar MEP volvió a los precios de la víspera y se negoció en $1.387, mientras que el contado con liquidación (CCL) cedió $4 contra el viernes a $1.386.

Qué pasó con los bonos y las acciones

Los bonos nominados en dólares revirtieron la tendencia negativa y cotizaron con mayoría de alzas este lunes. Por su parte, las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street se dieron vuelta y subieron hasta 3,7%, mientras el S&P Merval avanza con cautela.

Las alzas más significativas fueron para el Bonar 2029 (+2,4%), Global 2038 (+1,7%) y para el Global 2030 (+1,4%). Las subas más importantes se dieron en Global 2038 (+2%), el Bonar 2035 (+1,4%) y el Global 2030 (+1,3%). Mientras que el riesgo país se sostiene arriba de las 1.500 unidades en 1.509 puntos.

Los ADRs también marcaron mayoría de alzas. Las subas más importantes son las de BBVA (+3,4%); Pampa Energía (+2,9%); e YPF (+2,4%). Las bajas son para Bioceres (-1,3%) y Loma Negra (-0,5%). En la plaza local, el S&P Merval avanzó 1,2% a 1.648.052,890 unidades. En el interior, los papeles que más suben son los de Sociedad Banco BBVA (+3,6%); Pampa Energía (+2,8%) e YPF (+2,5%). Las bajas más significativas son las de BYMA (-1,7%) y Ternium (-1,6%).

Qué fue el Megacanje de 2001, la medida por la que Sturzenegger fue procesado

El megacanje fue una operación financiera realizada en 2001 que consistió en postergar los vencimientos de diversas deudas por tres años para las que vencían antes del 31 de diciembre de 2010. Como contraparte, los intereses de la deuda fueron aumentados al 7% anual. Las tasas de interés efectivas fueron entre 14,5 y 16% anual y la deuda creció en 2.255 millones de dólares.

Por pedido del Poder Ejecutivo, el Congreso aprobó una delegación de facultades, aunque con una limitación importante: no autorizó a afectar la recaudación impositiva como garantía de la deuda pública, a pesar de que sí aprobó la creación del Fondo de Crédito Público a integrarse con el producido del Impuesto a las Transacciones Financieras. La limitación al uso de impuestos como garantía decidida por el Congreso, impedía ofrecer un canje que incluyera a la deuda pública provincial, porque esta ya estaba garantizada por los impuestos de la Coparticipación Federal y ningún tenedor de esa deuda la hubiera canjeado por bonos nacionales no garantizados.

Tampoco se podía apuntar a reducir la tasa de interés, porque la ausencia de garantías especiales obligaba a ofrecer tasas de mercado como para que los tenedores de bonos nacionales accedieran voluntariamente al canje. Por ende, el denominado Megacanje tuvo que diseñarse excluyendo a la deuda pública provincial y como operación a tasas de mercado